福建兴化湾二期海上风电场上，白色“大风车”和碧蓝海域交相辉映，在我国自主研发并投入运行的单机容量最大、全球第二大的海上风电机组内部，来自宁夏的银川威力传动技术股份有限公司研发制造的12个偏航驱动和6个变桨减速器，正迎着咸湿的海风运转。
向西北行进近3000公里，来到年均日照时间近3000小时的青海省海南藏族自治州共和县塔拉滩，站在海拔2920米塔拉滩眺望，阳光下波光粼粼的光伏太阳能电池板一望无际，它们将源源不断的光能转化为绿电。
从青海到宁夏，“风、光”资源丰富使得这片矿产资源丰富，但却人烟稀少之地，成为中国“双碳”战略下的光伏、风电和水电等绿色新能源的重要来源地。
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近日，南方财经全媒体、21世纪经济报道记者在宁夏、青海调研发现，从区域发展来看，商业银行发展绿色金融，需要与所处地区的资源禀赋结合，根据当地的产业结构布局赛道。
与煤炭、石油等传统能源产业逻辑不同，新能源匹配的绿色金融形态各异。从产品体系来看，目前商业银行的绿色金融业务整体呈现出以绿色信贷为核心，绿色债券为辅的特征，但为满足绿色融资项目需求，绿色金融产品体系正在逐渐走向多元化、综合化。
图片来源：曹媛 摄
在青海塔拉滩能看到一种特殊景象，成群结队的羊在光伏板下吃草。园区内光伏电站的建成能够减少土壤蒸发量30%、降低风速50%、植被覆盖度恢复到80%，寸草不生的戈壁滩也出现了“绿意盎然”的景象，为建设“光伏生态牧场”提供了有利条件。
青海是全国太阳能、水能、风能等清洁能源最为丰富的地区之一。在塔拉滩新能源产业发展过程中，绿色金融发挥了重要作用。光伏发电项目具备较高的综合效益，但其面临着资金壁垒高、总投资金额大、投资回收期长等问题。因此，项目建设与运维需要长期的“融资+融智”支持。
为破解光伏发电项目面临的融资难题，以兴业银行为代表的商业银行不断拓宽清洁能源产品服务体系，针对风、光、水发电等清洁可再生能源领域，持续优化授信政策、提升业务审批效率，为能源结构转型和绿色低碳发展提供了全方位的综合金融服务。
“商业银行发展绿色金融，一是要和国家战略相结合；二是要和所处地区的资源禀赋结合，根据当地的产业结构布局好自己的绿色金融赛道。”兴业银行银川分行行长巫天晓向记者强调。
新能源与煤炭、石油等传统能源的产业逻辑不同，相匹配的绿色金融产品服务也形态各异。
目前风电已成为国内继火电、水电之后的第三大电力来源。据专家统计，对比我国目前的装机量，若实现2030年12亿千瓦以上的装机目标，风电总装机容量还有至少4.72亿千瓦的目标缺口，这需要广泛的社会资本参与。
但一方面，风电产业具有资金需求大、初始成本高、融资周期长等特性。另一方面，由于国家补贴的退出、进入平价上网时代、上游原材料价格的上涨、“抢装潮”提前透支部分市场需求等因素，风电行业作为资金和技术密集型行业，面临的融资需求难以满足、融资成本高企等问题亟需解决。
以此次调研的银川威力传动技术股份有限公司（下简称“威力传动”）为例，作为掌握核心技术的风电零部件企业，随着近几年下游风电行业需求的快速增长，公司取得了较快发展，市场份额和业务规模有一定提高，对资金的需求也日益增加。
以威力传动为代表的高新技术企业往往具有轻资产属性，研发费用高、担保成本高，融资壁垒也较高。“我公司正是通过‘技术流’数据获得较高评分，高效快捷地拿到了兴业银行的流动资金贷款。”银川威力传动技术股份有限公司相关负责人表示,兴业银行银川分行运用多元化金融产品服务，已累计向银川威力传动技术股份有限公司提供8000万元绿色信贷资金。
据悉，相对于银行传统以企业财务状况为依据的“资金流”评价体系，“技术流”评价体系着重考察企业知识产权数量和质量、发明专利密集度、科研团队实力、科技资质、科技创新成果奖项等科技创新能力，进一步拓宽科创企业融资渠道。
另一方面，风电行业也不乏大量缺乏银行授信额度的中小企业，因此需发挥产业链上的核心企业带动作用，需要商业银行提供支持风电行业中小企业的供应链金融产品，缓解链上中小企业融资难题。
兴业银行即为威力传动上游供应商开具国内信用证福费廷3439万元。据兴业银行银川分行绿色金融产品经理刘巍向记者介绍，国内信用证福费廷属于供应链金融范畴，“国内信用证+福费廷”模式能够有效降低企业在银行1%至1.5%的授信融资成本。
与风电行业相同，尽管光伏发电行业前景广阔，但光伏发电项目风险较大，在种子期阶段资金只进不出，也面临从银行机构获得融资难度大、融资渠道单一、融资租赁成本高、周期短、收益保障机制不到位等问题。
因此，大部分光伏企业发展的“第一桶金”来自企业自有资金和股权融资。除此之外，商业银行也在创新各类绿色金融产品缓解光伏产业融资难题，如通过“光伏贷”、碳中和挂钩贷款、供应链融资、绿色资产支持票据（绿色ABN）、绿色资产支持商业票据（绿色ABCP）、国际银团等金融产品和综合金融服务，满足光伏产业融资需求。
例如，2022年，兴业银行银川分行落地宁夏首笔“碳减排挂钩”光伏项目贷款，贷款总金额3.36亿元，期限20年，专项用于平罗红崖子100MW光伏复合发电项目建设。
刘巍介绍称，此笔业务引入“碳减排挂钩”模式，将企业的贷款利率与项目发电量，即碳减排量挂钩，设置分档利率，在实现预期发电量目标的情况下，对项目贷款执行优惠利率，以此激励企业通过采用先进技术及高效设备、积极维护项目运行等方式确保实现项发电目标。
综合而言，记者在调研中发现，目前商业银行的绿色金融整体呈现出以绿色信贷为核心，绿色债券为辅的特征，但为满足绿色融资项目需求，绿色金融产品体系还需走向多元化、综合化。
绿色信贷是我国起步最早、发展最快的绿色金融品种。据统计，截至2022年末，国有六大行绿色信贷余额同比增速均超过33%。股份制银行绿色信贷发展也十分迅猛，兴业银行、招商银行、中信银行的绿色信贷余额均超过3000亿元。
但由于绿色融资项目多具有资金需求量大、周期长的特点。目前以信贷、债券为主的绿色金融产品在久期上很难与此类项目周期相匹配。
因此，一方面需要创新绿色信贷产品来满足绿色融资项目需求。
根据德勤报告，目前，我国上市银行绿色信贷产品或服务创新方面主要聚焦在以下方面：
首先是创新抵押担保品贷款，如兴业银行此前已推出首笔排污权抵押贷款。其次，商业银行陆续推出“挂钩贷款”相关产品。例如，上述提及的兴业银行银川分行落地宁夏区域首笔“碳减排挂钩”光伏项目贷款。
再次，碳相关质押贷款业务日趋成为热点。如兴业银行开发了首笔在“中碳登”备案的碳排放权质押融资，全国首笔以远期碳汇产品为标的物的碳汇贷。
另一方面，还需综合运用多种金融工具为绿色项目服务。
以兴业银行银川分行为例，据介绍，该行通过与盐城、呼和浩特等分行组建行内银团，利用信用证、票据池、应收账款质押、项目贷款、流动资金贷款等金融产品，对润阳硅材料等优质制造企业提供覆盖企业全生命周期的金融服务，累计授信总额达34亿元，融资余额达8.8亿元。
“兴业银行将重点围绕大气治理、固废治理、清洁能源与可再生能源、绿色交通等碳减排相关的重点领域，加强绿色贷款、绿色租赁、绿色信托等集团多元化产品整合运用。”兴业银行绿色金融部（战略客户部）总经理助理陈亚芹向记者介绍称。
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